导语 | B轮融资，活期理财的收益有年化7%，能投么？
坑无处不在！
要想不摔跤，还需看好路。
平台不可靠，老板随时会跑路。平台可靠了，收益也会变。
懒财网被其创始人陶伟杰定义为，是为“懒人”服务的理财平台。
事实真是如此吗？
平台背景：获B轮融资
懒财网由北京懒财信息科技有限公司运营。公司成立于2013年11月，注册资本4300万元。
懒财网已完成乐视控股、联想系旗下君联资本的B轮投资，融资额1.8亿元。之前，懒财网已经相继拿到君联资本A轮融资，以及由中路投资领投、君联资本跟投的A+轮融资。
目前，公司股东有陶伟杰、李子拓、上海中路投资管理中心、上海祺迹创业投资合伙企业等六个。客服说，乐视的股权还在流程中，因此还未在股东名单中体现。
股东中的上海中路是中路集团旗下投资公司，中路集团还控股上市公司中路股份（SH.600818）。
上海祺迹是君联资本旗下，股东中还有上海市闵行区科技创新服务中心、中再资产管理宁波盛世合鼎创业投资中心等。这些公司的关联公司有中国大地保险、上海诺亚投资等。
陶伟杰、李子拓是公司的创始人和高管。
高管团队中有多位清华大学毕业生，并有搜狗、百度、阿里等互联网公司从业背景。
懒财网官方数据显示，目前注册用户156万人，累计成交金额超过188亿元。
产品分析：资金投向主要是信托类质押贷款
让懒财网出名的，是其主打的理财产品“懒财宝”。
这是一款可随时提现的活期理财产品，于2015年3月上线。之前一直称年化收益率达8%，今年以来，多次下调利息，目前调到7%。
投资者购买后，资金需要撮合时间，才能确定资金投向。这一点与另一家主打活期理财产品的网贷平台小金理财相似。
与小金理财不同的是，小金理财的站岗资金没有收益。懒财宝产品，只要买入，就能计息。“按秒付息、随存随取”。
这时，你或许会想。懒财网正是一个好平台！
你看投资资产还没有匹配，收益已经给起来了（这个收益由平台贴补）。
如果你真这么想。那只能说太naive了！
在首页是说年利率7%（普通群众肯定会认为这就是我要投资的利息了）。
事实上的情况是，这个利率是会变化的。如果你存了钱一直不动（也就是变成定期）了，那么得到的利率是7%，甚至还会增加，客服说，最高可以到8.1%。
如果你认为这是活期，很快取现，有闲钱了又存入。那么这个利率马上就会下降，最低只有2%出头。
这个测算是由系统自动设置的。如果你取现后，两个月后再投资，那么利率又可以回到7%（既往不咎）。
系统为什么会这么操作呢？
这要从懒财网的资产配置说起。
懒财网主要投资的资产是政信类信托质押贷、工商类信托质押贷、金融类信托质押贷和房产类信托质押贷。
不过数据显示，目前的平台资产类型，并非都是信托质押贷款，还有小企业贷，银行借款等。
客服说，这是目前的资产类型情况，未来的目标就是以信托质押贷款为主。
以目前的金融类信托质押259号披露为例，其年利率为6.94%。
如果你认为，借款人以6.94%的利息借钱，平台给投资者7%的利率。懒财网真是活雷锋呀。
你又naive了。
平台会向借款人收取手续费。
可是信托质押的期限较长，怎么跟活期匹配呢？
懒财网的解释是，先前的投资者取现，这部分匹配资产会有后来的投资者匹配。
不过如果很多人一期提现，平台就面临着可能的挤兑风险了。
客服说，会根据系统预测用户转出概率，再判断用户保留现金的具体比例的。
从资金层面来讲，懒财网必然是需要不断拉新，吸引更多的资金进来，当用户和为用户打理的资金越多，这种短期流动性集中的问题就越好解决。
除此之外，懒财网在今年年初就与华瑞银行签署了资产资金全面战略合作协议，其中华瑞银行方面会给懒财网提供基于平台资产的数亿元授信，提供全方位的流动性支持，也就是说一旦出现兑付问题，华瑞银行会出现金购买债权的。
客服说，目前资金是放于第三方支付平台首信易支付。同时，已经与华瑞银行签订存管协议，今年年底前完成系统对接。
作为一种反馈，就是让流动行比较多的投资者利率降低。
平台的说法是：
如果存取比较频繁，系统将较多配置流动性高的资产，此类资产年利率相对较低；
如果存取比较稳定，系统将较多配置流动性低的资产，此类资产年利率相对较高。
我们再来看看资产的安全性。
严格说，这类贷款的违约风险是很低的。信托资产的安全度相当于银行级。
2016年2季度末，信托全行业管理的信托资产规模为17.29万亿元，规模很大。不良率为0.80%，与商业银行自年初便持续攀升的不良贷款率水平（2016年2季度为1.75%）相比，信托行业的不良率更低。
何况除此之外，贷款合同还有其他担保。
比如还是以金融类信托质押259号为例。
借款人是A股上市公司（市值超200亿元）大股东。本次借款500万元，总授信金额为5000万元。
除了信托质押外，还有债权担保措施，1、借款人差额补足。2、上市公司实际控制人担保。3.上市公司股票质押。
投资体验：别被表面方便蒙蔽
下载APP，傍绑定银行卡，充值，投资，都很方便。
由于只有一个懒财宝产品，页面非常简洁明了。
最上面是一个大的总资产数额，然后小数点后面的数字在不断变动，显示出按秒计算利息的承诺。
看着自己的资产在不断增值，感觉还是不错，虽然是小数点后几位在动。
下面就是明确的年利率7.00%。
再下面就是转入转出。
点击资产，显示红哥的资产还没有匹配。
然并卵，关哥啥事。反正当前利率还是7%，没问题。
不过，童鞋们可不能仅仅看这表象。
点击利息之后，有很详细的有关利率的说明。
红哥这里不再详述。
简单而言，如果你存了钱一直不动（也就是变成定期），那么得到的利率是7%，甚至还会增加；如果你认为这是活期，钱转进转出，利率会下降。
总结：
资产虽安全，利率并不高。若要7%，除非钱不动。
作者：红哥、本文由P2P投资家原创
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