一、这些年见到的在养殖里投资比较成功的人
以前主攻农业，尤其偏爱养殖行业，因为弹性大、波动大，周期底到周期高点的股价波动1-3倍。
对于周期投资很多人倾向于顺势而为，起来后再去追，推波助澜的确不会承受左侧和底部的煎熬，但往往也会把自己挂在高点。
能在养殖行业里把握大机会的人我见到过。我13年下半年写过一篇民和股份的报告，题目很有意思《站也要站在鸡粪的海洋里》，但恰逢禽流感叠加速生鸡，周期底部被拉长。某基金经理8块钱买入，股价跌到不到7块，但其一直深信大周期会来。两年后股价涨到30，实现三年三倍，全身而退。而我也见到很多人30冲进去因为发现淡季不淡，所以更看好后面。再后来经过两年又跌回了8块钱。周期轮回。
我上次见到他，他还很淡定的说养殖的周期几年一轮，不会不来，只会迟到，下次机会也同样努力去把握。
二、当前我要翻多养殖了，但仅限于禽
这两年因为不太看好养殖周期，所以绝大部分精力放在中小盘关于成长行业的研究。
我有两年不推荐养殖但一直关注。去年我记得市场讲了两次周期反转：年初的西班牙封关和下半年旺季涨价。股价是涨了但短期结束后跌的更惨。我当时极力劝戒大家这不是大周期，只是暂时的价格反弹。
但目前我们翻多禽了，的确等的有点久。周期的研究无非看清楚供给和需求及库存。大家之前只关注引种的持续下行线性的推导出供给不足，但却忽略了一个因素：强制换羽平滑了供给缺口。强制换羽的影响很大，父母代及祖代累计叠加理论上增加40%的供给。当前最新的变化是国外育种场在不断通过调整祖代引种结构来限制国内的强制换羽，供给缺口将显现。这一点通过祖代及父母代存栏不断走低可以验证。而当前整体库存又偏低。
具体参考我们刚出炉的报告《引种持续偏紧，强制换羽弱化，看好新一轮周期》。
关于猪，我讲几点：1、规模化比例已经很高了，都在不断加产能；2、不要特别在意存栏，看饲料销量更准些；3、马上旺季价格反弹别当成反转；4、明年比今年还要差，明年是不是底到时再看。