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为轻资产类企业进行担保贷款的案例启示

  • 黑龙江担保2022-05-07 18:10:17

  • 一、案例背景

      我国中小企业的业务运作模式普遍具有轻资产、重运营的特点,因此如何有效盘活中小企业的现有资产,拓宽融资渠道,实现资金融通是担保公司亟待解决的问题。

        二、案例过程

        (一)企业基本情况

    A企业成立于2014年,注册资本金100万元,由2个自然人出资成立,主要经营大米、白面及部分农副产品的商超供应。截至2016年末,该企业资产总额达1,072万元,但主要为应收账款与存货,负债总额为958万元,主要为应付账款。因A企业的实际控制人曾供职于某大型粮食企业,具有多年的农副产品销售及管理经验,并在此期间与B超市建立了良好的沟通协作关系,因此为企业的上下游合作奠定了良好的基础。在业务经营过程中,上游供应商可以给予A企业适当的货款结算宽限期及适时的价格优惠,并可以积极配合A企业与B超市的促销定价模式,加之上游供应商的区域布局也较为合理,产品供应采取就近原则,即最近的供应商供应至最近的商超,所以最大限度降低了其运营成本和运输成本。而下游客户B超市作为国际大型连锁超市集团,在中国市场一向口碑较好,履约能力较强,且在实际经营中,A企业与B超市签有长期合同,合作关系一直稳定。

      (二)项目背景及来源

        A企业根据B超市的促销期批量供货,由于促销节点供货量大,资金需求增加,A企业通过自有资金很难实现供货周转,因此急需融资。

        作为批发类企业,A企业本身并无厂房和土地,仅租有300平方米的库房一处,且资产又以存货和应收账款为主,企业采用从上游直接运送货物至下游的运营模式,存货大多数在上游的企业留存,因此无法提供抵质押担保,属于典型的轻资产类企业。此外,据调查A企业法定代表人和实际控制人的个人征信报告均有多次信用卡逾期记录,所以导致企业无法在银行进行直接融资。基于以上情况,合作银行将A企业推荐给了C担保公司。

        C担保公司项目经理与企业法人和实际控制人进行约谈初审,对管理人员素质、企业账目、现金流、民间融资等情况进行了充分调查,认为A企业的实际控制人专注主业,有丰富的行业经验,管理团队稳定,且企业应收账款质量较好,即账期短、现金回款及时、收入稳定且均能核实,还款来源有保障。据此初步判断,企业基本面较好,可以推进该项目的操作。

        (三)反担保措施设计

    由于A企业是轻资产类企业,项目经理认为其与B超市所形成的应收账款应属于优质资产,可以以此作为突破点来帮助企业度过难关。据了解,B超市有独立的应收账款系统平台,A企业可登陆网站进行查看操作,每月10日、25日为打款日,经项目经理对近2年来B超市应收账款系统与A企业的现金流水比照,可以证明B超市均能及时打款至A企业的基本账户。2016年A企业全年实现销售收入8,180.9万元,全年B超市结算货款9,252.75万元,企业经营现金流稳定,还款来源有保障。

        根据以上情况的综合调查分析,项目人员设计了如下反担保措施:一是企业法人、实际控制人及其配偶、子女均对企业融资行为承担自然人连带责任保证;二是企业法人、实际控制人对该笔贷款办理意外伤害险,受益人为C担保公司;,;四是A企业提供B超市的全额应收账款质押给C担保公司,;,。

     

        因A企业的轻资产类特征,为进一步降低风险,C担保公司集体决议,,,约定:

        1、。、A企业对B超市的应收账款;。

        2、,A企业银行账户余额及应收账款之和不低于借款合同项下借款本金余额。

        3、,,A企业才可对超出的部分资金进行使用。

    4、,包含公章、法人名章、财务印鉴、网银U盾等,项目到期,如A企业不能如期偿还借款,,通过网银或柜面直接划至A企业在银行的还款账户,


      三、案例启示

      

      (一)变相看待企业劣势,不盲目否定。A企业属于小企业,资产规模和企业成长性并不占优势,且无实物资产可以提供给银行,企业法人和实际控制人也有多笔信用卡逾期记录,担保公司若只关注此类问题,一味的放大缺点而不深入挖掘其背后的具体缘由,将很容易盲目的直接否定此类企业。但事实上,据深入调查发现,A企业本身并没有发生过贷款行为,更谈不上企业征信存有的不良记录,企业法人和实际控制人在资金紧缺时,用个人信用卡透支以完成资金筹措,纯粹是为了维持企业的正常经营所做出的无奈选择,因此并不能就此判断A企业的两位负责人人品存在问题。据侧方面了解,A企业法人及实际控制人在上下游合作伙伴中的口碑向来良好,所以作为担保公司,若认可企业的经营情况,就需要进一步深入挖掘企业出现融资难背后的真正原因,而不能因为企业不能提供足值的实物资产就武断的予以否定。

       (二)善于思考,为企业量身定制帮扶计划。担保公司扶持企业的过程,同时也是一个动脑筋的“闯关”过程,仅仅是单纯的认可企业,却没有行之有效的反担保措施也是无济于事。从本案例中可以看出,资质优良的无形资产、应收账款等均可灵活的作为反担保措施,来为轻资产类公司的融资增加砝码。

       (三)重视现金流,必须作为操作项目的前提条件。即便是固定资产类贷款,也需要担保公司对企业未来的现金流进行评估测算。在本案例中,A企业的现金流非常良好,每个月的结算日都会有现金流入,且极少发生付款延期,同时企业的上下游关系稳定,一直处于良性循环状态。对于这样的企业,担保公司可以尝试去扶持,毕竟第一还款来源才是担保公司最核心的反担保措施,认可企业的现金流,预计未来的现金流能够覆盖贷款本息,才是担保公司能够操作项目的最根本原因之一。

       (四)反担保措施的设定需要打组合拳。认可一个企业并抓到最核心资产,这仅仅是完成了最重要的一步环节,反担保措施的设计需要打组合拳才能够确保项目做到尽量完善。在本案例中,担保公司采取了要求A企业法定代表人和实际控制人提供自然人连带保证,投保意外伤害险等类似保险产品,将保险受益人设定为担保公司,以及关联公司签订保证合同,要求股权质押等等一系列反担保措施相结合。可见,担保公司在抓住重点的同时学会打组合拳以增加企业的违约成本,才能够大大降低风险。