综合整理元邦财智、 叶檀财经（ID:tancaijing）、中国基金报
前段时间我们团队去了趟深圳，与腾讯金融团队交流。
腾讯的数据非常惊人：2016年，中国个人持有的可投资资产总体规模达到126万亿人民币，预计2017年达到142万亿人民币，新中产阶层人群对财富管理的需求成指数级上升。
拿了那么多资产，怎么投？——均衡配置
有人就是一根筯的买房买房买房，如果对房地产持有环节征收税，万一到时候房子有价无市，就会鸡飞蛋打。
中国经济趋势研究院编制的《中国家庭财富调查报告》显示，我国城乡家庭的金融资产持有形式单一，投资渠道狭窄，现金和存款依然是城乡家庭持有资产的主要方式。
64%的家庭资产配置处于“亚健康”状态，“不健康”状态占比7%，财富亚健康，是梗在中国中产收入阶层心上的一根刺。
研究家庭金融数据最完备的西南财大《中国家庭金融调查与研究中心》，发布的数据也说明，中国家庭资产配置不健康，比较单一。
2014年公布的数据，中国家庭以个体生意为主，其次房产，金融资产很少：金融资产仅占5%，其中又有75%是存款和现金；房产占36%，剩下都是个体小企业，中国有5000万个体户。
房产是过去家庭（特别是城市家庭）的主要资产增值来源：中国家庭住房自有率近90%，但由于年轻人往往不在家乡，这部分刚需是买房的主力军，相信会随着年轻人口的锐减而缺乏购买力；20%的城市家庭拥有2套及以上房产，而平均第一套赚了3倍、第二套赚了1.5倍。
中产资产配置如何达到最优状态
虽然房地产到目前为止，没有让绝大多数投资者亏钱，但房地产有个最大的弱项，就是套现困难，尤其是大型房产。2008年，美国次贷危机，卖房产的时候卖不出去。
房地产具有双重属性，一是刚需，二是投资。
无论哪种属性，都关系到中产们手中资产配置能否达到最优状态——生活质量得到明显提升、资金用在刀刃上，房产投资不应超过总资产50%。
现在一些人还在加杠杆、借钱买房。2017年，西南财大的另一份报告《中国工薪阶层信贷发展报告》显示，近年来中国工薪家庭信贷持续增长，尤其是消费信贷迅猛发展。2013年至2017年，工薪家庭消费信贷额年均复合增长率达25.7%，比房地产信贷增速高5.5个百分点。
最可怕的是高债务收入比家庭的偿债风险，赚得不多借得多，买房加消费，一有风吹草动，这些家庭首先破产。现在中国超过三分之一的家庭都属于高负债家庭，即债务收入比大于4，其中工薪家庭占11.3%，非工薪家庭占20.2%，这都会成为风险源。
我经常看到有刚进市场菜鸟级别的人特别牛哄哄，认为自己了解楼市，也了解股市。在市场上没有十年以上功力，不扒层皮，是不可能真正懂市场、摆正心态的。赌场菜鸟，必然是先小赢，后大输。
保障型投资产品，几乎等于零。3月28日，资管新规审议通过，刚兑没了，基金门槛高了，金融行业抖三抖。投资者懵了，以后投资怎么办？
新中产财富大爆发，缺口就是机会
新中产的个人可投资资产总规模142万亿人民币。经济持续发展，必将伴随新中产们个人财富爆发式增长。这些人每个人都有投资需求。
鸡蛋不能装在一个篮子里。但装在哪里？装什么蛋？谁来帮你装？
新中产财富大爆发，金融行业大调整，新中产们为了打赢家庭财富保卫战，一定需要专业的知识，一定需要专业、有信用的人士，分散投资风险、提高投资收益。
缺口，就是机会。
实际上，过去比较长一段时期，因为多种原因，高净值人群大量配置了类固收产品，但是，随着类固收产品的风险调整回报下降，过去配置类固收产品较多的高净值人群，如今大幅减少了此类配置。
在 2017 年结构性的慢牛行情下，有相当一批股票基金获得了比较好的业绩。需要指出的是，对股市乐观的高净值人群可能并非仅仅基于对股指涨幅的预期，而是通过配置优秀的管理人/基金经理的基金，享受到行业和个股的结构性机会。例如 2017 年上证综指的涨幅只有 6%，但不少优秀的基金获得了远超股指表现的收益率。
那么，高净值人群配置股票基金的实际比例是多少？目前，接近一半的高净值人群的公开市场基金配置比例为11%～30%，另外有三成的人配置比例为0～10%。
3月30日，《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》对外公布，试点企业锁定在互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药等七大领域，试点企业可根据相关规定和自身实际，选择申请发行股票或存托凭证（DR）上市。
独角兽回A将带来重大的历史性机遇。市场上聪明人多的是，我们所能做的是，跟最聪明、最具有反省精神的一波人在一起，学习，操练，复盘，再学习，再操练，再复盘，永远保持一颗谦逊、平和的心。
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当然，如果你觉得没有时间和精力学习市场投资，可交给专业的第三方机构来打理。业绩表现远超公募的绩优私募，正成为中产阶级越来越青睐的投资渠道。
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