FinTech与ABS的商业模式探讨(二)

1、金融科技的发展历程

金融科技经历了三个阶段。从最初的封闭式计算机信息化发展，到现在的FinTech时代，科技已经融入了金融的各大领域和各项业务。

2、金融科技的技术现状

目前FinTech将金融云、区块链作为基础架构，在此基础上发展了智能获客、身份识别、大数据风控、智能投顾、智能客服等应用领域，在技术上基本满足ABS的发展需求，将来在资本市场上也大有可为。

1、资产端：实现资产业务模式升级

通过深度应用金融科技，ABS行业可改造升级原有经营模式，实现批量获客，扩大收入来源。尤其是对于中小企业业务，其主体可能信用质量一般，但不乏优质资产；另外ABS管理人面对中小企业的议价空间更大，如果能有效做大中小企业业务，管理人就能够获得较好的收益。

管理人可以通过大力发展在线产业链金融业务，批量对接核心企业的上下游企业客户，嵌入整个产业链前、中、后端资金交易各个环节，增强客户粘性，有效做大客群，提升资产收益。

另外，通过更丰富的数据源采集覆盖面更广的数据，有助于管理人更全面地了解原始权益人，从而预测行业需求和客户需求，提供具有吸引力的价值主张和服务方案，并创造新的营业收入。

2、资金端：构筑优质综合服务平台，有效降低资金成本

一方面，协助投资人运用金融科技，创新资产投放模式，本身就有利于低息资金的派生和沉淀。相关金融机构可以加强与主流金融科技平台的深度合作，并积极构建ABS优质综合服务平台，批量沉淀线上资金，有效降低负债成本。

统一的平台入口不仅有助于ABS管理人进行营销宣传，更将帮助客户强化对公司品牌和互联网平台的客户体验与记忆留痕，为客户资金沉淀创建场景、搭建平台，实现运营成本的有效压降。

另外，还可依托管理人内部的各个金融科技平台加强交叉销售，深化ABS的综合金融协同合作，实现内部良性循环。

3、风控端 ：精细化风控，提升风险经营能力，做好存续期管理

通过广泛深入应用金融科技，ABS管理人可以显著推动风险管理的细化和深化，前瞻、精准、协同地防范重点行业、重点区域、重点客群的经营风险，在把控住实质性风险的前提下，为发展收益相对较高的资产业务提供新的商业模式和强大的技术支撑。

通过将整理内部数据和对接外部数据并行，可以实现有机整合、深入挖掘传统金融机构重点关注的典型征信信息等结构化数据，并根据基础资产大类构建具有行业特征的征信评估系统。通过挖掘分析内外部数据，实现对优质产业和高质客户的精挑细选，把好风险控制的第一道关，增加风险调整后的收入。

成熟完善的数据分析方法和技术采用包括行为和预测算法在内的先进的交易和风险管理手段，能够对所有的交易和经营活动进行实时分析。通过征信技术、行业解决方案和金融基础设施的服务能力输出，管理人可收取更高的技术服务费和财务顾问费用等等。

另外，在存续期管理阶段，不仅在风控层面实现精确控制，另外还可以运用金融科技实现自动报告生成，提高信息披露的准确度；同时运用云服务和区块链技术，提供清算和结算功能，降低人工成本。

1、发展难点

（1）战略认识和战略行动不足

管理者对金融科技应用存在认识上的不足，仍以传统和保守的思想去开展证券化业务，以稳健为主的传统风险文化与注重创新的互联网文化有待进一步融合与平衡。

即使认识充分，出台专项发展规划，也会存在战略取舍、战略落地的错配问题，在如何释放存量资源、如何激发机制活力、如何打造特色品牌等具体问题上，仍有不小的改进余地和创新空间。

（2）推进乏力，进展缓慢

、体制机制、资源投入、内部协同等方面的制约，推进较为乏力、进展较为缓慢；再加上短期经营考核压力较大，企业运用金融科技改造现有业务的长线投入动力不足。

（3）金融科技创新成果转化速度有待进一步提升

金融科技创新成果转化速度有待进一步提升。传统金融互联网业务和新兴互联网金融业务难以形成互联互通、相互转介的统一平台，获取客户、维护客户的能力较为薄弱，交叉销售效果不够明显。

2、发展趋势与建议

未来技术将在金融产业链纵向扩展中占据更大比重，科技将驱动金融深度变革。

但是，金融科技的本质仍是金融，二者同属不同主体间跨时空的资源配置，期间所有涉及价值或收入在不同时空间配置的交易都是金融交易。

不管技术如何发展，技术与金融以何种方式融合，金融科技的发展都应密切围绕服务实体经济和切实为投融资交易提供资金匹配渠道、定价机制和风险控制。