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7天赚了1000多亿,李嘉诚的投资方法有什么值得学习?

楼主:金融工场 时间:2020-07-07 14:04:37


上周五,90岁的李嘉诚宣布退休。


如果从1943年李嘉诚当学徒那会儿算起,他已经在商海打拼了75年。作为一个商界传奇,李嘉诚的故事一直为人津津乐道,而其中最精彩的,莫过于创下香港有史以来获利最高的一笔交易,被人们称为“千亿卖橙”的那场商战。


从这场战役中,我们或许可以学习到李嘉诚“超人”般的投资之道。



上世纪90年代初,欧洲最大的电信运营商沃达丰遇到了业务发展的瓶颈,于是高层们在会议上一合计,干脆把英国第三大电信运营商Orange给收购了,扩大业务再发展。



想是想得挺好的,但沃达丰的高层们万万没想到中途会杀出一个“程咬金”——德国公司曼内斯曼,用328亿欧元的价格把Orange从沃达丰的手中生生给抢走了。


曼内斯曼有底气跟沃达丰杠,自然也不是等闲之辈。虽然名气不大,但曼内斯曼是德国的百年老店,一直从事冶金、液压装备等业务,1995年才开始转向电信业,资金实力非常雄厚。


突然被截胡,沃达丰当然是气得不行,加上Orange现在有了曼内斯曼撑腰,万一之后跟自己杠上怎么办。于是沃达丰的高层又一合计:把曼内斯曼也收购了!(不得不说,有钱人有时候真的很任性)



但收购是不可能收购的,这种一看就是恶意的收购,曼内斯曼肯答应才有鬼咧!


而且就算曼内斯曼答应,德国民众也不能接受本国老店被国外新兴公司收购,试想一下,如果国民女神范冰冰突然宣布改名为范·安吉丽娜·朱丽叶·冰冰,谁能接受得了?


但这样僵持下去不是办法,于是双方都请来了外援助阵,沃达丰请来了高盛,而曼内斯曼请来了摩根士丹利。


曼内斯曼大打感情牌:


自称是德国百年工业的骄傲,不能拱手让人,同时拉拢德意志银行等长久合作的大股东撑腰,想利用民意让沃达丰知难而退。


而沃达丰的做法就比较简单粗暴了:


我,沃达丰,加钱!



经过了一系列的拉锯战,沃达丰终于以1760欧元的价格完成了收购的心愿。


看到这里可能很多财迷会问,说好是李嘉诚的商战故事,李……李嘉诚呢?


大家先别急,开头说的李嘉诚“千亿卖橙”故事里的“橙”其实指的就是沃达丰和曼内斯曼抢得不可开交的Orange。


Orange这家公司,其实是李嘉诚在1993年以84亿港元重组创立的。1999年曼内斯曼收购Orange时,李嘉诚仅用了6天的谈判时间,就把手里44.8%的股权卖出了1180亿港币,这1180亿港币中,只有480亿是现金,其余都是曼内斯曼的股权,而通过这一“卖”,李嘉诚不仅为自家公司赚到巨额的利润,而且还成为了曼内斯曼最大的股东。


而后在沃达丰收购曼内斯曼时,李嘉诚将手中曼内斯曼的股权转换成5%沃达丰的股权(价值1300亿港币),这一转手,李嘉诚从中净赚了几百亿。


这两次成功让李嘉诚尝到了甜头,之后他用44亿英镑竞标得到了英国最大宽带的3G运营A牌牌照,并继续拍得意大利、奥地利、瑞典、丹麦、爱尔兰的3G牌照,在2000年初,李嘉诚斥资250亿美元在这些国家推出了高速3G网络


但李嘉诚并没有被胜利冲昏了头脑。2000年,在购买了上述6个国家的3G牌照后,李嘉诚顶住了诱惑,退出了在德国、瑞士、波兰和法国的3G牌照的竞投。此后一年中,德国电信、法国电信的股价都下跌超过了40%,这说明了李嘉诚当时的决定是多么的精准而果断。


李嘉诚在谈他的投资之道时说:


谨慎中不忘扩张,扩张中不忘谨慎。我讲求的是在稳健与进取中取得平衡。船要行得快,但面对风浪一定要捱得住。


豆哥觉得,李嘉诚之所以能屡战屡胜,除了有这种在稳健和进取中求平衡的心态之外,更重要的他能够在复杂的环境中看清形势,能从多方面综合理性考虑,不被当下的环境所扰,坚持自己的判断同时果断决策,这大概就是投资的智慧吧。



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