有菜友要问了:虽然没有明说,但是现在P2P基本上都是保本保息,甚至出现坏账也会刚兑呢?
这个就要从刚兑诞生的原因说起。简单来说,国内金融机构基本都是国有的,而绝大部分的理财产品都是这些国有的金融机构发行的,这些金融机构的信用背书就是央妈、和国家。
在这种情况下,国家怎么会让自己的信用受损呢?而国家信用出现瑕疵又很容易造成民众恐慌,就像中国的银行不能倒闭一样,为了维稳和谐,就只能背下保本刚兑的责任。
这也是很多国外经济专家,回国工作的金融人士对国内金融市场感到不可思议的地方。因为在国外尤其是欧美,从来都没有“保本保息”这样的理财产品。
一个兜底刚兑的资本市场必然是扭曲而无法长久的,不保本不承诺收益率,其实才是世界理财市场的常识。
只不过,几十年来,大家都对保本刚兑习以为常,投资理财时潜意识里就有“刚兑预期”,把理财当作存款,只盯着收益有多高。这也逼得金融机构、P2P等不得不尽量提高收益率,不得不在高收益的情况下还要承诺保本。
经济形势好的时候,高收益加保本还勉强兑付;经济形势一旦恶化,高收益低风险就是天方夜谭。可是,国人都习惯保本刚兑,很多人都是压上身家性命投资理财,你现在说亏了,就会遭遇极大的反弹和恐慌。
唉,只能说这“刚兑预期”的苦果是以当年的信托和银行为代表的金融机构自己种下的,长久以来扭曲的市场造就了国人扭曲的理财观念,能怪谁呢?看似人人都是无辜的,其实人人都有责任。
过去的错就让它过去吧,今后大家可不能再抱着“刚兑预期”的偷懒思维去理财。如今,已经可以非常明确的看到,国家正在推动“脱刚”常态化,在确保不发生系统性区域风险的前提下,让违约事件自然发生。
保本基金的更名,实际上已经标志着理财市场全面告别刚兑时代。对于我们投资者而言,告别“保本刚兑”,建议从以下几方面重塑理财观:
首先,破除“负盈不负亏”的想法。
投资有风险,这五个字可不是说说而已,就是告诉你:本金有亏损的风险!因此,在投资任何理财产品时,都要有本金可能亏损的预期,你自己这样才能形成谨慎投资的观念。
其次,要提升匹配收益与风险的能力。
保本不意味着不亏损,不保本也不意味着一定亏损。实际上,亏损的风险主要来自于投资与风险的匹配度。
比如说,现在有一款P2P产品年化收益30%,你肯定不会投,因为远超行业平均水平,亏损的风险远大于投资收益。
一定要牢记“收益与风险成正比”,想要多高的收益就要承担多高的风险,当你看不清风险有多大时,最聪明的方法就是降低你的预期收益。
最后,不断学习理财知识。
打破刚兑,投资者回归“买者自负”,对投资能力要求越来越高,要跟上理财市场的风云变化,就要不断学习理财知识,提升理财的专业水平,可以每天跟着菜鸟理财(微信号cainiaolc)学习。
总而言之,打破刚兑不必恐慌,这是理财市场走向健康成熟的必经之路。投资的本质就是风险定价,没有风险的暴露,哪来的风险概率,哪来的风险定价。
识别风险、承担风险,同时实现与其风险匹配的合理收益,才是投资理财的应有之义。