2017年2月17日，。。民间借贷链条中：资金供给方，实业家，高利贷公司，怎样的链条串成了杀人索命的黑色产业？
高利贷！
注：由于金斧子的几位投资者未投资私募前，曾经作为资金供给方接触过高利贷，故有幸和他们深入交谈，才有了这篇解析高利贷的黑色链条访文 。
▫ 全文字数约2500字，阅读时长约7分钟。
一位叶姓浙江企业家，讲述了自己民间借贷从借款500万到最后利滚利6000万的经历。
他是杭州某有限公司董事长，在浙江建德做了25年实业，有的项目还曾得到过国家的拨款支持，企业好的时候销售能做到一个亿，且为人低调，无不良嗜好。
08年，政府支持企业转型，他考察投入新的生产线，想上新的项目，前后总共投入4500万。分三期，第一期，靠的是工厂的积蓄及银行贷款。第二期，拿到国家奖励资金190万，就在第三期，也就是2011年上半年，金融危机加深，有几家银行突然收回了贷款，导致其资金链断裂。
当时，几百个工人也闹着要发工资，工厂也几乎停顿，实在没有办法，有人给叶先生引荐了一个民间放贷的，从此走上了高利贷的不归路。
叶先生回忆，借的第一笔是500万，5分月息。算下来一年光利息就要还300万。“借的时候想法很好，壮志豪情，觉得有了这500万肯定能让我渡过难关。”但借后发现，一切没想的那么好，高利贷是要求先还息再还本金的，也就是说叶先生借500万，实际拿到的是已经扣除利息后的475万。
与此同时，叶先生也在筹划新一轮的融资，但是发起申请后却重重受阻，后来他才知道，是有人给每家银行打了电话，说他有高利贷案底，导致另外几家也把之前的贷款紧急抽回。叶先生一下子陷入了无底深渊。
接下来整整一年时间，叶先生都在拼命地借高利贷还高利贷。这一年里他总共向高利贷借款2000万，到了2012年，一算吓一跳，连本带利，利滚利，欠债居然已经滚到6000万！
在高利贷的产业链中，借贷公司的借贷方式简单粗暴，一般有以下几个步骤：
1. 出示抵押物；
2. 根据抵押物估值，来决定贷款的多少，一般贷款数额为抵押物价值的二分之一；
3. 打欠条。
举例你欠条上写100万元，但实际上你只能拿到92万元，因为第一个月的利息已经扣除。
而最初借贷利息并不算很高，但是为何最后利滚利，形成像叶先生那样的巨额高利贷呢？
行内人士曾算了一笔帐，按照高利贷的规矩，利息按月结算，如果不能交清利息的话，还有一种办法就是将利息滚到本金中去，然后开始“利滚利”。贷款者不愿意也没有办法，因为抵押物在他们手里。然后下个月需要重新打一个借条，借条中要将利息滚进里面作为本金。”该男子举例说，本来贷款100万元，一个月利息是10万元，如果无法按时交清利息，那么下个月就要开具110万元的欠条。以此长久，利滚利，高利贷的滚雪球越滚越大。
低息吸储！高息放贷！
金斧子财富管理中心的一位理财师说，在低利率、高通胀下，很多居民把资金拿出来投资，其中更多流入民间借贷领域，估计能与楼市、股市投资三分天下。
2016年末，吴女士在金斧子购买信托后，询问理财师是否还有低风险的理财产品为她推荐。而当说起为何只选择低风险的理财产品时，吴女士娓娓道出一段往事。
2015年初，吴女士开始学习投资，此时手上有闲散资金200万元。初入投资大门，信息不足是吴女士最大的困扰。2015年银行定期存款的年化率仅为2.75%，吴女士自然是不愿意选择银行存款。
恰逢吴女士哥哥告诉她，自己认识一个民间借贷人，而那个人正在为当地很有名的企业做一个融资，月利率最高可达15%，吴女士初闻如此高的月利率，心动之余也依旧保持了一分清醒。
然而她的哥哥告诉她，那家企业是很有发展前景的，以前业绩很好的。不过目前经济链出现断裂，无法周转，中小企业银行借贷又比较困难，所以才会选择民间借贷。最重要的是吴女士哥哥本人也投了相当可观的资金进去，于是吴女士毫不犹豫投了100万进入民间借贷，为期一年，一年后企业还款。
因此一方面来说，从高利贷的供给方来看，大量公众为银行存款负实际利率而忧愁，高利贷的诱人回报自然会使很多人飞蛾扑火。
因为15年经济下行，加上该企业经营不善，到了16年吴女士的钱迟迟无法到账。询问该企业，也没有任何办法，因为企业也没有资金，最后经双方商谈，以企业延时加息告终。如今到了17年，吴女士的钱依旧未到帐。
一边是有预谋有组织的犯罪，另一边是对风险并没有足够准备的社会普通阶层。初入民间借贷的人，总是很容易被高收益所蒙蔽眼睛，再加上自己信息不足，辨别能力不足，就很容易出现资金无法如期收回的现象。
而另一种集资方式是手续齐全的高利贷公司，会到银行去贷款。在公司的合伙人中，有的是办企业的，甚至有的是在政府部门上班的，还可以用企业抵押贷款，官员可以帮助疏通审批关系。
“从账面上看，这些贷款去向一点也没有问题，主要用于生产经营。但实际上，在企业和个人双重融资身份转换中，这些信贷资金往往被用来放高利贷，监管部门都难以调查。”
，银行几乎会残忍地拒绝中小企业的贷款申请。
现代经济学有个最基本的假设：理性人假设，即任何个体都会在约束条件下进行最优化决策。
15年中国全社会负债率为248.5%，其中企业部门为127.8%、占比过半，是高负债率的主要原因。
所以在有限的资金规模下，银行自然会保大项目、大客户。
此外，由于大多数银行仍是国有资本控股，在放贷时不可避免地会倾向政府和国企。即使向中小企业放款，也必然会优先选择符合放款条件的优质企业，所以一些中小企业会感觉融资极其困难。
由此产生的扭曲在于：一方面中小企业“求钱若渴”，愿意支付更高利率从银行贷款；另一方面银行又不能随意加息，导致资金供求矛盾更为突出。
在这样的背景下，高利贷的流行，是顺应了强烈的民间融资需求。
1. 继续扩大产能，投入投资和生产，其中一部分导致了当下严重的产能过剩问题；
2. 2008年金融危机后出现了一个重要现象——国有企业大量参与“影子银行”，把从银行拿到的低成本资金再以高成本贷给借不到钱的企业。
大企业拿贷来的钱去放贷，小企业拿到钱后就真的投入生产了吗？
事实上，小企业买房、大企业放贷的投资现象屡见不鲜。
凡参与高利贷者：
1. 为更高的预期收益，即为典型的赌徒心理；
2. 为有利息更高的接盘者，如某些大型企业拿到低成本资金再以高成本贷给他人；
3. 为想要守护自己拼搏的事业，如叶先生之类的实业企业家。
在此金斧子提醒各位投资者：千万千万不要去碰高利贷！闲置的资金，建议听从专业人士的建议进行合规投资。
点击阅读原文一键预约私人理财顾问！
↓ ↓